一日で株価が暴落？！ NVIDIA は DeepSeek AI の脅威とどう戦うのか

序文: DeepSeekとNVIDIAの関係

DeepSeek とは誰ですか?

DeepSeek は、OpenAI GPT-4 と非常に低コストで競合する AI モデルを最近開発した中国のスタートアップ企業です。 DeepSeek の成功は主に、古い NVIDIA A100 GPU と低コストのチップを組み合わせることで AI トレーニングの高コストを打破した革新的な AI トレーニング方法によるものです。

NVIDIAの役割

NVIDIA は世界の AI ハードウェア市場のリーダーであり、同社のハイエンド GPU は AI のトレーニングや推論に広く使用されています。これまで、NVIDIA はほぼすべての大規模 AI プロジェクトのコアサプライヤーであり、企業は AI モデルのトレーニングに同社の高価な GPU に頼らざるを得ませんでした。

DeepSeekとNVIDIA

DeepSeek は現在も AI モデルの実行に NVIDIA のハードウェアに依存していますが、AI トレーニングには必ずしも NVIDIA の最新の H100 または Blackwell アーキテクチャ GPU を使用する必要はないことを DeepSeek は証明しており、これにより市場も NVIDIA のハイエンドハードウェアの必要性を再考し始めています。

3つの重要な洞察

1. DeepSeek は NVIDIA の市場での地位をどのように揺るがすのでしょうか?

DeepSeek の成功により、市場では AI トレーニングのコスト構造が再評価されるようになりました。これまで、企業は AI をトレーニングするために NVIDIA の最も高価な GPU を購入するために多額の投資をする必要がありましたが、DeepSeek はよりコスト効率の高い戦略を採用し、古い A100 GPU と最適化されたアルゴリズムを使用して、AI トレーニングのコンピューティング要件をうまく削減しました。このため、市場では、依然として NVIDIA のハイエンド GPU に頼る必要があるのか、あるいは他にもっと安価な代替品があるのだろうかという疑問が生じています。

さらに、DeepSeek のアプローチは他の AI 企業にも追随を促し、AI トレーニング市場における NVIDIA の独占をさらに弱める可能性があります。これは、NVIDIA のハードウェア販売モデルに影響を与えるだけでなく、AI 業界全体の技術開発の方向性を変える可能性もあります。

2. NVIDIA の対応戦略は十分でしょうか?

DeepSeek がもたらした課題に直面して、NVIDIA は黙って立ち向かうことなく、次の 3 つの方法を通じて積極的に競争上の優位性を強化しました。

AIソフトウェアエコシステムの強化：NVIDIA AIファウンドリ そして NIM マイクロサービス(NVIDIA の AI マイクロサービス) は、AI を開発する人が別のハードウェアを使用していたとしても、NVIDIA の技術を使わなければならないため、NVIDIA から完全に独立することが困難になることを意味します。

AIファウンドリ: AI ツールファクトリーのように、開発者が AI モデルのトレーニングと構築を行うのに役立ちます。
NIM マイクロサービス: AI モデルをさまざまなアプリケーションで簡単に実行できるようにする小さなツール。

テクノロジー大手との協力関係の深化：AmazonやMetaなどの大手テクノロジー企業は、引き続きAIハードウェアへの支出を拡大する計画であり、NVIDIAもより強力なコンピューティングソリューションを提供することで、これらの企業が引き続きGPUを使用できるようにしています。
新世代のBlackwell GPUのご紹介NVIDIA は、コンピューティングパワーの競争で引き続きリードするために、コンピューティングパワーが大幅に向上した Blackwell アーキテクチャ GPU をリリースする予定です。

これらの戦略は、NVIDIAがDeepSeekの挑戦を単なる脅威としてではなく、AIハードウェア市場の進化を促進するチャンス。

3. 投資家の観点から、NVIDIA の将来をどのように見るべきでしょうか?

DeepSeekの台頭によりNVIDIAの株価は短期的には下落しているものの、長期的には市場は依然としてNVIDIAに対して高い信頼を維持している。 NVIDIA の長期的な成長を支える主な要因は 2 つあります。

テクノロジー大手はAI投資を拡大し続けている
- Amazon は、多数の NVIDIA H100 GPU を含む、クラウドと AI インフラストラクチャに 2025 年までに 1,000 億ドルを投資する計画です。
- Meta は AI ハードウェアへの支出も 370 億ドルから 600 億～ 650 億ドルに増やし、NVIDIA GPU をさらに購入する予定です。
NVIDIA は複数の市場で強さを維持
- ゲーム業界の回復NVIDIA のゲーミング GPU の売上は、2023 年第 3 四半期の 15 億ドルから 2025 年には 32 億ドルに増加し、年間収益は 120 億ドルに達します。
- 自動運転市場の拡大NVIDIA の自動車部門は大幅な収益成長を遂げており、自動運転技術の発展に伴い、市場規模は数十億ドルに達する可能性があります。
- 医療およびロボットAIアプリケーションNVIDIA の医療分野やロボット分野における GPU アプリケーションは急速に発展しており、同社の将来の成長の新たな原動力となりつつあります。

全体的に、DeepSeek の出現は NVIDIA に課題をもたらしますが、NVIDIA は完全なエコシステム、強力なパートナーシップ、多様化した市場レイアウトのおかげで、依然として大きな成長の可能性を秘めています。

DeepSeek の登場が NVIDIA の株価を揺るがすのはなぜでしょうか?

DeepSeek の登場により、AI 業界への影響について多くの人が議論するようになりました。DeepSeek は従来の方法とは異なるアプローチで AI をトレーニングするため、AI トレーニングにおける NVIDIA ハードウェアの需要が変化する可能性があるからです。

市場のパニックと株価暴落

DeepSeekが最先端のAIモデルを低コストで開発することに成功したことが市場で明らかになると、NVIDIAの株価はわずか数日間で17%急落し、時価総額は5,520億ドル減少しました。これは、投資家や市場が、AI 業界が「コンピューティングパワー競争」から「効率競争」に移行しつつあること、そしてその結果として NVIDIA の従来のハイエンドハードウェアの優位性が弱まるのではないかと懸念し始めていることを意味します。

DeepSeek はどのように AI をトレーニングするのでしょうか?

DeepSeek の AI トレーニング方法は従来の方法とは異なり、すべてのシェフが同時に作業するのではなく、需要に応じてリソースを柔軟に配分できる非常にスマートなキッチンのようなものです。

専門家の混合（MoE）アーキテクチャ：シェフはそれぞれ特定の料理を担当します。顧客が注文すると、キッチン全体を巻き込むのではなく、システムが需要に基づいて最適なシェフを割り当てて対応します。これにより、食材と人力（コンピューティングリソース）を節約し、効率が向上します。
マルチ潜在的注意 (MLA) テクノロジー：プロのスポーツアナリストが複数の試合を同時に観戦し、重要なアクションを素早く把握して最善の判断を下すのと同じように、DeepSeek の AI は言語生成や対話アプリケーションにおいてより競争力を持つようになります。
効率的なコンピューティングパワーの利用: DeepSeek は、最新の H100 や Blackwell GPU ではなく、主に NVIDIA A100 GPU を使用します。それはソフトウェアを最適化するようなものです。古い携帯電話を最新のフラッグシップ携帯電話の性能に近づけるコストは低くなりますが、効果は同様です。

AI市場のルールの変化

これまで、AI をトレーニングする企業は、市場で唯一の選択肢であったため、NVIDIA の最も高価な GPU を使用する必要がありました。しかし、DeepSeek は革新的なアルゴリズムを通じて AI トレーニングのハードウェア要件を削減し、企業が依然として NVIDIA の高価な製品に依存する必要があるかどうかを再考できるようにします。

たとえば、かつては高級スーパーカーだけが究極のドライビング体験を提供できると誰もが信じていましたが、現在では電気自動車技術の進歩により、多くの消費者がより高い CP 価値を持つ選択肢を発見できるようになりました。

DeepSeek の出現は NVIDIA にとって何を意味するのでしょうか?

近年では AI業界におけるNVIDIAの地位はますます強固になりつつある多くのテクノロジー企業が AI のトレーニングに GPU を活用しているからです。しかし、DeepSeek の登場によりこの状況は変わり、NVIDIA の市場優位性に影響を及ぼす可能性があります。したがって、まず理解する必要があるのは NVIDIAの現在の主な製品と市場、DeepSeek がもたらす課題がわかります。

1. NVIDIAの現在の主要製品と市場

NVIDIA の主力製品はハイエンド GPU であり、主に AI トレーニング、推論、データセンター、ゲーム、自動運転に使用されています。現在、NVIDIA は AI トレーニングのコア製品として主に H100 と今後発売予定の Blackwell GPU に依存しており、ゲーム市場では RTX 40 シリーズ GPU に依存しています。これらの高性能チップは、テクノロジー企業やクラウドサービスプロバイダーにとって標準的な選択肢となっています。

NVIDIA の最大の購入者には、Amazon AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Meta などがあります。これらのテクノロジー大手は、AI トレーニングインフラストラクチャに多額の投資を行っており、OpenAI の GPT-4 や Meta の Llama 4 などの AI モデルのトレーニングをサポートするために、NVIDIA の GPU に毎年数十億ドルを費やしています。

2. DeepSeek が NVIDIA に及ぼす潜在的な脅威

DeepSeek の成功は、企業が AI トレーニングに最新かつ最も高価な NVIDIA GPU を必要としなくなる可能性があることを示しており、これは NVIDIA のコアビジネスに 2 つの大きな脅威をもたらします。

（１）ハイエンドGPUの需要が減少する可能性がある

DeepSeek は、古い A100 GPU と革新的な AI トレーニング方法を活用して、低コストで高性能な AI トレーニングを実現します。このため、企業は、高価な H100 や Blackwell GPU がまだ必要なのか、それとも同じ AI トレーニング作業をよりコスト効率の良い方法で実現できるのか、疑問に思うようになりました。

（２）AI市場における競争の激化

DeepSeek の成功により、より多くの AI 企業やテクノロジー企業が同様の戦略を採用し、NVIDIA のハイエンド GPU への依存を減らすようになるかもしれません。たとえば、将来的に AI のトレーニングに古い GPU や NVIDIA 以外のチップを使用することを選択する企業が増えれば、AI トレーニング市場における NVIDIA の独占状態は脅かされることになるだろう。

（３）テクノロジー大手の選択が鍵

現在、NVIDIA は市場での地位を維持するために、依然として Amazon、Meta、Microsoft などのテクノロジー大手の購買力に依存しています。しかし、これらの企業は AI トレーニングのコストを削減する方法も積極的に模索しています。 DeepSeek や他の競合他社がよりコスト効率の高いソリューションを提供できれば、これらの企業は NVIDIA GPU への依存を減らす可能性があります。

注目すべきは、Amazon AWSとGoogle Cloudも独自のAIチップ（AWS TrainiumやGoogle TPUなど）を開発しており、NVIDIAは内部競争の激化。これらのクラウドプロバイダーが将来的に安価な代替手段を選択した場合、NVIDIA は市場シェアの一部を失う可能性があります。

まとめると、DeepSeek の登場によって NVIDIA が直ちに転覆したわけではありませんが、市場は AI トレーニングにおける GPU の役割を再考するようになりました。これは依然として NVIDIA にとって潜在的なリスクであり、細心の注意を払う必要があります。

DeepSeek は本当に NVIDIA にとって脅威となるのでしょうか?

DeepSeek が NVIDIA の株価に与える影響の真の分析

DeepSeekの台頭により、市場ではAIトレーニング市場におけるNVIDIAの独占状態が脅かされるのではないかとの懸念が広がり、株価は短期的に大きく変動した。しかし、これは本当に NVIDIA が置き換えられることを意味するのでしょうか?いくつかのレベルから分析することができます。

1.株価下落の理由の徹底分析

DeepSeek が技術的ブレークスルーを発表してからわずか数日で NVIDIA の株価は下落した。 17%、市場価値は 5,520億ドル。これは主に、市場における 2 つの大きな懸念によるものです。

AIトレーニング市場における独占の衰退への懸念DeepSeek は、AI トレーニングに必ずしも最新の NVIDIA ハードウェアが必要ではないことを実証しており、これは NVIDIA のハイエンド GPU の将来の売上に影響を与える可能性があります。
テクノロジー大手の長期投資の方向性は変わったか?Amazon、Google、Meta は、NVIDIA の最新 GPU に頼るのではなく、より低コストのソリューションに目を向けるのでしょうか?

2. NVIDIAの主要顧客の反応を分析する

現在、NVIDIA の主な購入者は、次のような世界最大のクラウドサービスプロバイダーです。

アマゾンAWS: 現在も2025年に投資を計画中 1,000億ドル 同社の AI およびクラウドインフラストラクチャには、多数の NVIDIA H100 GPU が含まれています。
マイクロソフトアジュール: 引き続き NVIDIA テクノロジに多額の投資を行っており、これを AI 製品のコアとして活用しています。
Googleクラウド：Googleも独自のAIチップTPUを開発していますが、一部の領域では依然としてNVIDIAのハードウェアに依存しています。
Meta（Facebookの親会社）: AI機器への支出を増やす計画 370億ドル アップグレード 600～650億ドルつまり、短期的にはNVIDIAの主要顧客であり続けることになる。

これらのテクノロジー大手は、新しいテクノロジーへの切り替えには、短期的にはNVIDIAのハードウェアを完全に放棄する可能性は低い。時間と高コスト。しかし、他の競合他社がよりコスト効率の高いソリューションを提供し続ける場合、NVIDIA は今後数年間でさらなる競争圧力に直面する可能性があります。

3. AI推論市場への影響

現在DeepSeekは主に AIトレーニング市場、しかし AI推論 依然としてNVIDIAが優勢です。推論市場の需要はトレーニング市場の需要よりもはるかに高い多くの企業が、ChatGPT、翻訳ツール、自動運転車などのリアルタイムアプリケーションに AI モデルを使用しています。これらのアプリケーションは、依然として NVIDIA のソフトウェアおよびハードウェアエコシステムに大きく依存しています。

それは超高層ビルを建てるようなものです。DeepSeek は、インフラストラクチャの構築にはより安価な資材を使用できることを示しましたが (AI トレーニング)、建物を適切に稼働させるには (AI 推論)、NVIDIA が提供する高度な機器とサービスが依然として必要です。

4. DeepSeek は本当に NVIDIA を脅かすことができるのか?

短期的には影響は限定的：DeepSeekの技術的進歩は素晴らしいですが、まだ NVIDIAハードウェアに依存 AI モデルを実行する上で、NVIDIA の市場優位性は短期的には堅固なままです。
長期的な課題は増加する可能性がある: DeepSeek や他の競合他社が将来的にアルゴリズムをさらに最適化したり、GPU に代わるソリューションを開発したりした場合、NVIDIA は AI トレーニング市場でのシェアの一部を失う可能性があります。

要約: NVIDIAは依然として強力な市場競争力を持っている

DeepSeek の台頭は確かに NVIDIA の株価に影響を与えていますが、実際の脅威はまだ限定的です。 NVIDIA は依然としてハイエンド AI 推論市場を支配しており、強力なエンタープライズ顧客基盤を有しています。投資家はAI市場の発展、特にテクノロジー大手の今後の投資方向に細心の注意を払う必要があり、それがNVIDIAが今後も市場リーダーシップを維持できるかどうかを決定することになるだろう。

NVIDIAの対応

NVIDIAの株価は短期的には影響を受けていますが、これは本当に代替されるということなのでしょうか？ DeepSeek の影響を分析した後、将来の傾向をより明確に理解するために、NVIDIA がこのような課題にどのように対応するかを理解する必要もあります。

1. AIソフトウェアエコシステムの強化

NVIDIAはAI分野で「Appleエコシステム」を構築しています。Nvidia AI FoundryとNIMマイクロサービスを通じて、企業や開発者が他のAIチップを選択しても、NVIDIAの技術環境から完全に脱却することは困難です。これは、Apple iOS の閉じたエコシステムのようなものです。ユーザーが iPhone、Mac、iCloud のシームレスな統合に慣れてしまうと、Android や Windows に切り替えるのは難しくなります。このように、NVIDIA は AI 開発者が引き続き CUDA ソフトウェア開発プラットフォームに依存する必要があることを保証し、NVIDIA のテクノロジを AI 分野における「必須の標準」にします。ハードウェア市場が変化しても、NVIDIA は独自の優位性を維持できます。

2. よりコスト効率の高いAIチップを開発する

かつてのNVIDIAの戦略は「スーパーカー」を販売するようなもので、高性能GPUは主に資金力のあるテクノロジー大手をターゲットにしていた。しかし現在ではDeepSeekなどの競合他社が「電気自動車」も高速走行できることを証明しており、市場はよりコスト効率の高いAIコンピューティング手法に注目し始めている。そのため、NVIDIA は、中小企業や開発者が低コストで強力な AI コンピューティング機能を入手できるように、新世代の低コスト AI トレーニングおよび推論 GPU の開発を開始しました。この戦略は、効率的な電気自動車をより多くの人々に手頃な価格で提供し、市場シェアをさらに拡大し、顧客が DeepSeek や他の競合他社へ流出するのを防ぐ、Tesla の Model 3 の発売に似ています。

3. クラウドサービスプロバイダーとの連携強化

AWS、Google Cloud、Microsoft Azure は依然として NVIDIA のテクノロジに依存していますが、これらの企業も代替手段を模索し始めています。そのため、NVIDIA は最近、これらのテクノロジー大手企業と積極的に交渉し、短期間で NVIDIA の GPU を大量に購入し続けることを確保しています。さらに、NVIDIA は AI 推論の分野でも自社 GPU の競争上の優位性を強調し、AI トレーニング市場が影響を受ける中、AI 推論市場における優位な地位を強化しようとしています。

将来の見通し: このAI戦争は私たちにどのような影響を与えるか

この AI ハードウェア戦争は、単なるテクノロジー大手間の競争ではなく、投資家、テクノロジー業界従事者、さらには一般消費者にも影響を与えるでしょう。私たちは以下の側面に焦点を当てることができます。

1. 投資家は何に注意すべきでしょうか?

短期的なボラティリティと長期的な価値NVIDIA の株価は市場心理によって変動する可能性がありますが、長期的には安定した市場需要が残っています。長期投資家は、短期的な市場変動に怯むのではなく、AI ハードウェアの長期的な開発に重点を置くべきです。
ハイテク大手の調達戦略：AmazonやMetaのような企業がNVIDIAに多額の投資を続けるということは、NVIDIAの市場での地位が依然として堅固であることを意味します。一方、これらの企業が他のソリューションに目を向け始めると、NVIDIA の収益成長に影響を及ぼす可能性があります。
AIトレーニングとAI推論市場DeepSeek は主に AI トレーニングに影響しますが、AI 推論は依然として NVIDIA に大きく依存しています。投資家は、クラウド AI サービス、自動運転、その他のアプリケーションなど、AI 推論の分野における NVIDIA のレイアウトに注目することができます。

2. テクノロジー業界の実務者はどのように対応すべきでしょうか?

AIエンジニア＆データサイエンティスト：この競争は、開発者がさまざまな AI トレーニング方法に注意を払い、さまざまなハードウェア環境で AI モデルを最適化する方法を理解する必要があることを意味します。
クラウドおよびインフラストラクチャエンジニアNVIDIA がクラウドプロバイダーとしての優位性を維持できるかどうかは、クラウド AI コンピューティングの将来に影響し、IT インフラストラクチャの選択にも影響します。
プロダクトマネージャーとビジネス意思決定者：企業は、よりコスト効率の高い AI トレーニングおよび推論ソリューションをどのように使用するかを考え、市場の変化に応じてテクノロジーの選択を調整する必要があります。

3. AI普及の加速

NVIDIA が影響を受けるかどうかに関わらず、この競争により AI テクノロジーがさらに普及し、いくつかの重要な変化がもたらされる可能性があります。

AIトレーニングコストが低下：企業や個人開発者にとってAI技術の活用が容易になり、より革新的なアプリケーションが可能になります。
AI製品は消費者に近づく：将来、AIはスマートフォンのように日常生活の一部となり、教育、医療、金融などの分野に影響を与える可能性があります。
AI業界に参入する企業が増えている：AIトレーニングが安価になると、市場に競争相手が増え、AI技術の革新と応用が加速します。

この AI 競争はまだ始まったばかりです。投資家、テクノロジー業界のプレーヤー、一般消費者のいずれであっても、AI 革命は私たちの将来に大きな影響を与えるでしょう。今こそこの革命に注目する最適な時期です。