單日股價暴跌？！NVIDIA 如何迎戰 DeepSeek的 AI 威脅？

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前言：DeepSeek 與 NVIDIA 的關係

DeepSeek 是誰？

DeepSeek 是一家來自中國的新創公司，近期以極低的成本開發出與 OpenAI GPT-4 競爭的 AI 模型。DeepSeek 的成功主要歸功於其創新的 AI 訓練方法，透過較舊的 NVIDIA A100 GPU 和低成本晶片組合，突破了高昂的 AI 訓練成本。

NVIDIA 的角色

NVIDIA 是全球 AI 硬體市場的領導者，高端 GPU 被廣泛應用於 AI 訓練與推理。過去 NVIDIA 幾乎是所有大型 AI 項目的核心供應商，企業必須依賴他們昂貴的 GPU 來訓練 AI 模型。

DeepSeek 與 NVIDIA 的關係

DeepSeek 目前仍然依賴 NVIDIA 的硬體來運行 AI 模型，但 DeepSeek 證明了 AI 訓練並不一定要使用 NVIDIA 最新的 H100 或 Blackwell 架構 GPU，這也讓市場開始重新思考 NVIDIA 高端硬體的必要性。

三大關鍵觀點

1. DeepSeek 如何撼動 NVIDIA 的市場地位？

DeepSeek 的成功讓市場重新評估 AI 訓練的成本結構。以往企業需要投入大筆資金購買 NVIDIA 最昂貴的 GPU 來訓練 AI，但 DeepSeek 採用更具成本效益的策略，透過較舊的 A100 GPU 和優化演算法，成功降低 AI 訓練的計算需求。這使得市場開始質疑，是否仍然需要依賴 NVIDIA 的高階 GPU，或是有其他更便宜的替代方案？

此外，DeepSeek 的方法可能會激勵其他 AI 公司效仿，進一步削弱 NVIDIA 在 AI 訓練市場的壟斷地位。這不僅影響 NVIDIA 的硬體銷售模式，也可能改變整個 AI 產業的技術發展方向。

2. NVIDIA 的應對策略是否足夠？

面對 DeepSeek 帶來的挑戰，NVIDIA 並未坐以待斃，並透過以下三個方法積極強化自身的競爭優勢：

強化 AI 軟體生態系統：NVIDIA 用 AI Foundry 和 NIM 微服務（NVIDIA 的 AI 微型服務），讓開發 AI 的人就算換了不同的硬體，還是得用他們的技術，很難完全不依賴 NVIDIA。

AI Foundry：像是一個 AI 工具工廠，幫助開發者訓練和建立 AI 模型。
NIM 微服務：讓 AI 模型更容易在不同的應用程式中運作的小工具。

深化與科技巨頭的合作：亞馬遜、Meta 等大型科技企業仍然計畫擴大 AI 硬體支出，而 NVIDIA 也透過提供更強大的算力方案確保這些企業持續使用其 GPU。
推出新一代 Blackwell GPU：NVIDIA 計畫推出運算能力大幅提升的 Blackwell 架構 GPU，確保在算力競爭中繼續保持領先。

這些策略顯示，NVIDIA 並未將 DeepSeek 的挑戰視為單純的威脅，而是將其當作促進 AI 硬體市場進化的契機。

3. 投資人角度，該如何看待 NVIDIA 的未來？

NVIDIA 雖然因 DeepSeek 的崛起而短期內股價下跌，但長期來看，市場仍對 NVIDIA 保持高度信心。兩大主要因素支持 NVIDIA 的長期增長：

科技巨頭持續擴大 AI 投資
- 亞馬遜計畫在 2025 年投入 1000 億美元於雲端和 AI 基礎設施，其中包括大量 NVIDIA H100 GPU。
- Meta 也將其 AI 硬體支出從 370 億美元增加至 600-650 億美元，並預計增購更多 NVIDIA GPU。
NVIDIA 在多個市場仍具強勁增長機會
- 遊戲產業復甦：NVIDIA 遊戲 GPU 的銷售從 2023 年第三季的 15 億美元成長至 2025 年的 32 億美元，年營收達 120 億美元。
- 自動駕駛市場擴展：NVIDIA 的汽車部門營收成長顯著，隨著自動駕駛技術的發展，市場潛力可達數十億美元。
- 醫療與機器人 AI 應用：NVIDIA 在醫療與機器人領域的 GPU 應用正快速發展，成為未來公司增長的新動能。

總體來看，DeepSeek 的出現雖然對 NVIDIA 帶來挑戰，但 NVIDIA 憑藉其完整的生態系統、強大的合作夥伴關係及多元的市場布局，仍然有強勁的成長潛力。

為什麼 DeepSeek 的出現會撼動 NVIDIA 的股價？

DeepSeek 的出現讓許多人開始討論它對 AI 產業的影響，因為 DeepSeek 採用了不同於傳統的方法來訓練 AI，這可能會改變 AI 訓練對 NVIDIA 硬體的需求。

市場恐慌與股價暴跌

當市場發現 DeepSeek 以低成本成功開發頂尖 AI 模型時，NVIDIA 股價在短短幾天內暴跌 17%，市值蒸發 5520 億美元。這代表投資人與市場開始擔心 AI 產業是否正在從「算力競賽」轉向「效率競賽」，而 NVIDIA 傳統的高端硬體優勢是否會因此減弱？

DeepSeek 如何訓練 AI？

DeepSeek 的 AI 訓練方式不同於傳統方法，它就像是一間很聰明的廚房，能夠根據需求靈活調度資源，而不是讓所有廚師同時動工。

混合專家（MoE）架構：每位廚師專門負責特定菜系，當有顧客點餐時，系統會根據需求指派最適合的廚師來處理，而不是讓整個廚房都參與，這樣能夠節省食材與人力（計算資源）並提高效率。
多頭潛在注意力（MLA）技術：這就像一位專業運動分析師，同時觀看多場比賽，迅速抓住關鍵動作，然後做出最佳決策，這使得 DeepSeek 的 AI 在語言生成與對話應用方面更具競爭力。
高效算力利用：DeepSeek 主要使用 NVIDIA A100 GPU，而非最新的 H100 或 Blackwell GPU。這就像是透過軟體最佳化，讓一台舊款手機跑出接近最新旗艦機的性能，成本更低但效果相近。

AI 市場規則的改變

過去，企業訓練 AI 必須使用 NVIDIA 最昂貴的 GPU，因為這是市場上唯一的選擇。然而DeepSeek 透過創新演算法，降低 AI 訓練的硬體需求，讓企業重新思考是否還需要依賴 NVIDIA 的昂貴產品。

舉例來說就像過去大家都認為只有豪華超車才能提供極致駕駛體驗，但現在電動車技術的進步，讓許多消費者發現 CP 值更高的選擇。

DeepSeek 的出現對 NVIDIA 來說代表什麼？

近年來 NVIDIA 在 AI 產業中的地位越來越穩固，因為許多科技公司都依賴它的 GPU 來訓練 AI。然而，DeepSeek 的出現可能會改變這種情況，影響 NVIDIA 的市場優勢。因此，我們需要先了解 NVIDIA 目前的主力產品和市場，才能看出 DeepSeek 帶來的挑戰：

1. NVIDIA 目前的主力產品與市場

NVIDIA 的核心產品是其高端 GPU，這些 GPU 主要被應用於 AI 訓練、推理、資料中心、遊戲及自動駕駛等領域。目前 NVIDIA 主要依賴其 H100 和即將推出的 Blackwell GPU 作為 AI 訓練的核心產品，而其遊戲市場則依靠 RTX 40 系列 GPU。這些高效能晶片已經成為科技公司和雲端服務供應商的標準選擇。

NVIDIA 的最大買家包括亞馬遜 AWS、微軟 Azure、Google Cloud 和 Meta。這些科技巨頭大舉投資 AI 訓練基礎設施，每年花費數十億美元購買 NVIDIA 的 GPU，以支援 AI 模型訓練，例如 OpenAI 的 GPT-4、Meta 的 Llama 4 等。

2. DeepSeek 對 NVIDIA 帶來的潛在威脅

DeepSeek 的成功顯示出，企業可能不再需要最新最昂貴的 NVIDIA GPU 來進行 AI 訓練，這對 NVIDIA 的核心業務產生兩大威脅：

(1) 高階 GPU 需求可能減少

DeepSeek 利用較舊的 A100 GPU 和創新的 AI 訓練方法，以較低的成本實現高效能 AI 訓練。這讓企業開始思考，是否仍然需要昂貴的 H100 或 Blackwell GPU，還是可以透過更具成本效益的方法完成相同的 AI 訓練工作？

(2) AI 市場競爭加劇

DeepSeek 的成功可能會引發更多 AI 公司和科技企業採用類似策略，降低對 NVIDIA 高階 GPU 的依賴。例如，如果未來更多企業選擇使用舊款 GPU 或其他非 NVIDIA 晶片來訓練 AI，NVIDIA 在 AI 訓練市場的壟斷地位將受到挑戰。

(3) 科技巨頭的選擇是關鍵

目前 NVIDIA 仍然依賴亞馬遜、Meta、微軟等科技巨頭的購買力來維持其市場地位。然而，這些企業也在積極尋找降低 AI 訓練成本的方法。如果 DeepSeek 或其他競爭者能夠提供更划算的解決方案，這些企業可能會減少對 NVIDIA GPU 的依賴。

值得注意的是，亞馬遜 AWS 和 Google Cloud 也在開發自己的 AI 晶片（如 AWS Trainium、Google TPU），代表 NVIDIA 可能會面臨更多內部競爭。若這些雲端供應商未來選擇更便宜的替代方案，NVIDIA 可能會失去部分市場。

總結來說，DeepSeek 的出現並未立即顛覆 NVIDIA，但它絕對有讓市場重新思考 GPU 在 AI 訓練中的角色，這對 NVIDIA 來說仍然是個潛在的風險，值得密切關注。

DeepSeek 真的會對 NVIDIA 構成威脅嗎？

DeepSeek 對 NVIDIA 股價影響的真實分析

DeepSeek 的崛起讓市場擔憂 NVIDIA 在 AI 訓練市場的壟斷地位會受到挑戰，因此短期內股價大幅波動。然而，這是否代表 NVIDIA 真的會被取代？我們可以從幾個層面來分析：

1. 深入分析股價下跌的原因

NVIDIA 在 DeepSeek 公布技術突破後，股價在短短幾天內下跌了 17%，市值蒸發超過 5520 億美元。這主要來自於市場的兩大擔憂：

擔憂 AI 訓練市場的壟斷性下降：DeepSeek 展示了 AI 訓練不一定需要最新的 NVIDIA 硬體，這可能影響未來 NVIDIA 高階 GPU 的銷售。
科技巨頭的長期投資方向是否改變：亞馬遜、Google、Meta 是否會轉向成本更低的解決方案，而不再依賴 NVIDIA 最新的 GPU？

2. 分析 NVIDIA 主要客戶的反應

目前 NVIDIA 的主要買家是全球最大的雲端服務供應商，包括：

亞馬遜 AWS：目前仍計劃在 2025 年投資 1000 億美元 於 AI 與雲端基礎設施，其中包含大量 NVIDIA H100 GPU。
微軟 Azure：仍然大幅投資 NVIDIA 技術，並將其作為 AI 產品的核心。
Google Cloud：Google 也在開發自家 AI 晶片 TPU，但仍在部分領域依賴 NVIDIA 硬體。
Meta（Facebook 母公司）：計劃將 AI 設備支出從 370 億美元 提升至 600-650 億美元，這代表短期內仍將是 NVIDIA 的主要客戶。

這些科技巨頭短期內不太可能完全放棄 NVIDIA 硬體，因為轉換新技術需要時間與高昂的成本。然而，若其他競爭者持續提供更具性價比的方案，未來幾年內 NVIDIA 可能會面臨更多競爭壓力。

3. AI 推理市場的影響

目前 DeepSeek 主要影響的是 AI 訓練市場，但 AI 推理（Inference） 仍然由 NVIDIA 主導。推理市場的需求遠高於訓練市場，許多企業使用 AI 模型進行即時應用，如 ChatGPT、翻譯工具、自駕車等，這些應用仍然高度依賴 NVIDIA 的軟硬體生態系。

這就像是建造一座摩天大樓，DeepSeek 展示了可以用更便宜的材料來建造基礎結構（AI 訓練），但要讓這座大樓運行正常（AI 推理），仍然需要 NVIDIA 提供的先進設備與服務。

4. DeepSeek 是否能真正威脅 NVIDIA？

短期內影響有限：DeepSeek 的技術突破雖然令人驚豔，但目前仍然 依賴 NVIDIA 硬體 來運行其 AI 模型，短期內 NVIDIA 的市場主導地位仍然穩固。
長期挑戰可能增加：如果未來 DeepSeek 或其他競爭者能進一步優化演算法，甚至開發替代 GPU 的解決方案，那麼 NVIDIA 可能會失去部分 AI 訓練市場的份額。

小結：NVIDIA 仍具備強勁市場競爭力

DeepSeek 的崛起確實影響了 NVIDIA 的股價，但其實質威脅仍然有限。NVIDIA 依舊掌握高階 AI 推理市場，並且擁有強大的企業客戶群。投資者需要密切關注 AI 市場的發展，特別是科技巨頭的未來投資方向，這將決定 NVIDIA 是否能夠繼續維持市場領導地位。

NVIDIA 的應對策略

雖然短期內 NVIDIA 的股價受到影響，但這是否代表它真的會被取代呢？在分析了 DeepSeek 的影響後，我們還需要了解 NVIDIA 如何應對這樣的挑戰，才能更清楚未來的趨勢。

1. 強化 AI 軟體生態系統

NVIDIA 正在打造 AI 領域的「蘋果生態系」，透過 Nvidia AI Foundry 與 NIM 微服務，讓企業與開發者即使選擇其他 AI 晶片，也很難完全擺脫 NVIDIA 的技術環境。這就像是蘋果 iOS 的封閉生態系，當使用者習慣了 iPhone、Mac 和 iCloud 的無縫整合，就很難轉向 Android 或 Windows。NVIDIA 透過這種方式，確保 AI 開發者仍需依賴其 CUDA 軟體開發平台，讓 NVIDIA 的技術變成 AI 領域的「必備標準」，即使硬體市場出現變化，NVIDIA 仍能穩固自身的優勢。

2. 開發更划算的 AI 晶片

過去，NVIDIA 的策略像是賣「超跑」，高性能 GPU 主要鎖定財力雄厚的科技巨頭，但現在 DeepSeek 等競爭對手正在證明「電動車」也能跑得快，讓市場開始關注更具性價比的 AI 運算方式。因此，NVIDIA 開始研發新一代低成本 AI 訓練與推理 GPU，讓中小企業與開發者能以更低的成本取得強大的 AI 運算能力。這一策略就像是特斯拉推出 Model 3，讓更多人能夠負擔得起高效能電動車，進一步擴大市場份額，避免客戶流向 DeepSeek 或其他競爭對手。

3. 加強與雲端服務供應商的合作

AWS、Google Cloud、Microsoft Azure 仍然依賴 NVIDIA 的技術，但這些企業也開始尋找替代方案。因此，NVIDIA 近期積極與這些科技巨頭洽談，確保他們在短期內仍會大量採購 NVIDIA 的 GPU。此外，NVIDIA 也強調其 GPU 在 AI 推理領域的競爭優勢，試圖在 AI 訓練市場受到影響的情況下，穩固 AI 推理市場的主導地位。

未來展望：這場 AI 戰爭對我們的影響

這場 AI 硬體之戰不只是科技巨頭之間的競爭，對於投資人、科技業從業者，甚至一般消費者都會帶來影響。我們可以從以下幾個方向來關注：

1. 投資人該注意什麼？

短期波動 vs. 長期價值：NVIDIA 股價可能因市場情緒起伏，但長期仍有穩定的市場需求。長期投資人應該關注其 AI 硬體的長期發展，而不是被短期市場波動嚇跑！
科技巨頭的採購策略：如果亞馬遜、Meta 等企業持續大規模投資 NVIDIA，代表 NVIDIA 的市場地位仍然穩固。反之，如果這些企業開始轉向其他解決方案，可能就會影響 NVIDIA 的營收增長。
AI 訓練 vs. AI 推理市場：DeepSeek 主要影響的是 AI 訓練，而 AI 推理仍然高度依賴 NVIDIA。投資人可以關注 NVIDIA 在 AI 推理領域的布局，例如雲端 AI 服務、自動駕駛等應用。

2. 科技業從業者該如何應對？

AI 工程師 & 資料科學家：這場競爭意味著開發者需要關注不同 AI 訓練方法，了解如何在不同硬體環境下優化 AI 模型。
雲端與基礎設施工程師：NVIDIA 是否能夠維持對雲端供應商的主導地位，將影響雲端 AI 運算的未來，這也會影響 IT 基礎架構的選擇。
產品經理 & 企業決策者：企業需要思考如何運用更具性價比的 AI 訓練與推理方案，並根據市場變化調整技術選擇。

3. AI 普及化的加速

無論 NVIDIA 是否受影響，這場競爭會讓 AI 技術變得更加普及，可能帶來幾個關鍵變化：

AI 訓練成本下降：企業與個人開發者更容易使用 AI 技術，讓更多創新應用成為可能。
AI 產品更貼近消費者：未來 AI 可能像智慧手機一樣，成為日常生活的一部分，影響教育、醫療、金融等領域。
更多企業進入 AI 產業：當 AI 訓練變得更便宜，市場將出現更多競爭者，加速 AI 技術的創新與應用。

這場 AI 競爭才剛剛開始，無論你是投資人、科技業者，還是一般消費者，AI 的變革將大幅度影響我們的未來，現在正是關注這場變革的最佳時機！